Издательский Дом “Ювелирная Россия”
Главные журналы отрасли
Ваша реклама на выставках
Клуб “Российская Ювелирная Торговля”
Магазины со всей страны
Новости
Спасательный круг для российской огранки
Правительственный проект "Бриллиантовая долина" стоимостью 10 млрд руб. по поддержке отечественной алмазогранильной отрасли может не оправдать ожиданий, считают эксперты
Продовольственные санкции РФ призваны стать средством поддержки отечественного сельхозпроизводителя. Но реальность сурово обходится с этой кабинетной конструкцией. Польские яблоки и голландские креветки ввозятся в РФ под видом белорусских, так как отечественный аграрный сектор не может обеспечить потребности российского потребителя. В итоге благоприятная для отрасли мера бьет по кошельку рядового покупателя.
Что общего между креветками и алмазами? На первый взгляд, немногое - если не считать того, что первые странами Бенилюкса экспортируются, а вторые - импортируются. Общего у них может стать чуть больше, если украинский кризис приведет к вводу санкций на вывоз российских алмазов в Евросоюз. Как и в случае с продовольственным запретом, ограничения экспорта алмазов из РФ кажутся мерой, способствующей улучшению положения профильной отечественной отрасли - алмазогранильной. Проект по поддержке отечественного производителя уже готов - создание ограночного кластера в Якутии. Но ожидания могут вновь не оправдаться.
Долгий путь от лотов selected
Огранка алмазов в России - одно из наименее рентабельных обрабатывающих производств, маржа даже в лучшие моменты не превышает 5%, неоднократно говорил гендиректор крупнейшего российского ограночного предприятия, смоленского ПО "Кристалл" Максим Шкадов. Россия занимает всего 4% на рынке мировой огранки, в то время как более 70% всех производимых в мире бриллиантов гранится в Индии. Крупнейшие российские участники рынка - "Кристалл", "Бриллианты АЛРОСА", якутские производители ("ЭПЛ Даймонд", "Якутская алмазная компания", "Саха Даймонд", ГУП "Комдрагметалл" и несколько других). Все они, кроме филиала "АЛРОСА", производят также и ювелирные изделия. Объемы производства российских огранщиков ежегодно сокращаются из-за высокой себестоимости, основные составляющие которой - высокие по сравнению с Индией российские зарплаты, рост цен на алмазное сырье, 18%-ный НДС при закупке алмазов и издержки ведения бизнеса в Якутии, большую часть территории которой занимает вечная мерзлота. Но холодным климатом Якутии особенности российской огранки не ограничиваются.
В 1990-2000 годах якутские ограночные предприятия получали наиболее ликвидное сырье "АЛРОСА", т.н. лоты selected. Большая часть этого сырья в первозданном виде перепродавалась за рубеж. Остановить этот процесс не могла даже введенная для огранщиков 15%-ная квота на вывоз необработанных алмазов. Из арсенала тех времен - экспорт так называемых "восьмигранок", которые по формальным основаниям относятся к бриллиантам, что позволяло операции "получи алмаз дешевле рынка - вывези под видом бриллианта - продай по рыночной цене" приносить значительный доход. Явно больший, чем трудоемкая огранка, для которой нужно готовить кадры, закупать оборудование и обрабатывать каждый камень по 2-3 месяца. Многие компании приобретали гранильные мощности в Якутии только ради получения доступа к сырью "АЛРОСА".
С 2009 года "АЛРОСА" начала строить сбытовую сеть, ориентированную на долгосрочного клиента. Идеальный клиент для алмазодобытчика - тот, кто будет покупать весь срез алмазного сырья в боксе даже себе в убыток на плохом рынке, лишь бы иметь гарантированный канал поставок. Растущий спрос на ювелирные изделия и ограниченность мировых месторождений позволили "АЛРОСА" найти достаточное количество контрагентов. Опираясь на их стабильный спрос, компании в рамках очередного этапа реформирования сбыта в 2010-2012 годов удалось уйти от практики лотов selected. Якутские производители бриллиантов и смоленский "Кристалл" стали приобретать алмазы "на общих основаниях". Российская огранка не могла похвастать прорывными достижениями, но на фоне посткризисного улучшения конъюнктуры алмазного рынка отрасль в целом смогла перейти на рыночные рельсы. Пусть и потеряв по дороге некоторых своих экзотических представителей, таких как "ЧелПромДаймонд" Никиты Михалкова и аффилированный с ГУП "Алмазювелирэкспорт" "Мосалмаз".
Российские огранщики даже сформировали свою специализацию - не имея возможности конкурировать в себестоимости огранки "индийского сырья", они сместились в сторону обработки крупного товара, как это было в Бельгии и Израиле при росте себестоимости. Сейчас в России в основном обрабатываются высококачественные алмазы размером более 0,5 карата.
Иногда они возвращаются
Такие рассуждения в духе Стивена Кинга вполне могли прийти в голову любого эксперта алмазного рынка, ознакомившегося с проектом "Бриллиантовая долина". Точнее, ознакомиться с самим проектом участникам отрасли как раз не удалось, и все, что о нем известно - это нескольких цитат чиновников Минвостокразвития и правительства Якутии. В Якутске предполагается на условиях ЧГП создать территорию опережающего развития (ТОР) "Бриллиантовая долина", специализирующуюся на ювелирно-гранильном производстве. На территории ТОР будут действовать таможенные и налоговые льготы. Общая стоимость проекта, по оценкам Минпрома Якутии - 10 млрд рублей, из них бюджет готов выделить 2 млрд. "Мы надеемся, что придет инвестор, который построит всю эту территорию и будет ее обслуживать, а резиденты на правах арендаторов будут работать и заниматься производством", - объяснил глава министерства Андрей Панов. По данным организаторов, предварительное согласие поступило от 9 компаний (в том числе иностранных), одна из которых намерена стать не только резидентом, но и инвестором.
Схема оздоровления российской огранки - и "Кристалла", и якутских производителей - может заработать и без "АЛРОСА", заявил в беседе с "Интерфаксом" один из разработчиков концепции ТОР. Для этого нужны не только преференции, считает он. Ключевая идея - налаживание контактов с зарубежными потребителями бриллиантов, в первую очередь с ювелирными сетями, и более чуткая реакция на спрос с их стороны. "На сегодня у многих отечественных огранщиков нет понимания, какой конкретно продукт востребован, нет сэйлзов, которые реагируют на изменения предпочтений заказчиков и клиентов. Многие работают фактически вслепую, гранят то, что гранили годами, ориентируясь на невзыскательный внутренний рынок, спрос со стороны которого ограничен", - пояснил собеседник "Интерфакса". Он добавил, что наладить взаимодействие с зарубежными клиентами российские огранщики смогут на площадке алмазной биржи в Хабаровске.
Вывести ТОР на окупаемость планируется в 2023 году. Что будет поддерживать энтузиазм инвесторов до этого времени при условии низкой рентабельности ограночного бизнеса? Возможны два вывода: либо проект дотационен, либо его реализация вернет к жизни тот этап в развитии отрасли, когда регистрация в Якутии интересовала диамантеров исключительно ради доступа к дешевому сырью. Будет ли экспортироваться участниками ТОР продукция глубокой переработки, произведенная в якутской "долине ювелиров", или льготный таможенный режим даст новый импульс перепродаже сырья "АЛРОСА", ответ на этот вопрос зависит от факторов, которые не поддаются на сегодня оценке. "Механизм контроля создать можно - каждый алмаз уникален, - считает Вадим Астапович из "ВТБ Капитала", - вопрос в том, будут ли это делать".
"АЛРОСА" ждут в Якутии
Еще более дискуссионный вопрос - откуда возьмутся объемы алмазного сырья, с которыми будут работать огранщики в якутском ТОРе? "АЛРОСА" продает в год 38 млн карат алмазов, что примерно соответствует объему добычи. Около 70% из них реализуется по долгосрочным договорам в ходе ежемесячных торговых сессий. Стока алмазов, готовых к реализации, у "АЛРОСА" нет, и резкого роста добычи в обозримом будущем не ожидается. Возможно, "АЛРОСА" в новом контрактном периоде 2015-2017 гг. подвергнет перечень клиентов коррекции - по естественным причинам (неисполнение обязательств или несоответствие критериям членства в ALROSA Alliance) или для подстраховки на случай санкций. Но даже если 8 ныне действующих якутских гранильных компаний и смоленский "Кристалл" существенно увеличат закупки алмазов "АЛРОСА" - хотя в течение последних лет они стабильно снижали свои аппетиты - смогут ли они "переварить" эти объемы?
Сырье, рентабельное для огранки российскими предприятиями - наиболее качественные алмазы, которые составляют около 10% в годовом срезе добычи "АЛРОСА" (3-4 млн карат). В России сейчас гранится всего 0,7 млн карат в год. То есть нынешний объем огранки в несколько раз ниже объема сырья, который даже теоретически может быть востребован на внутреннем рынке. "Сейчас речь пока идет о закупках в "АЛРОСА" якутскими предприятиями необработанных алмазов до $300 млн. Когда ТОР начнет работать, по нашим расчетам, к 2020 году объемы увеличатся до $500 млн", - оценил покупательную способность якутских огранщиков председатель алмазного совета при главе Якутии Ньургун Тимофеев. Он не пояснил, за счет каких скрытых ресурсов якутские огранщики смогут увеличить свои закупки. При этом даже в позитивной первой половине 2014 года доля внутреннего рынка в продажах "АЛРОСА" сокращалась (по итогам января-июня на российских клиентов приходится 11% в выручке компании, годом ранее - 14%).
Будет ли приобретенное сырье граниться? Даже сделав поправку на преимущества льготного режима работы в ТОР и связанный с этим рост рентабельности, наиболее эффективным способом распоряжения основной массой алмазного сырья для огранщиков станет перепродажа. Увлекающийся перепродажами клиент менее всего склонен покупать алмазы на плохом рынке, поэтому стабильность продаж, которой "АЛРОСА" добивается в последние годы, может опять стать категорией виртуальной.
Даже в том случае, если проект ТОР рассматривается в качестве социально ориентированного, к нему есть очевидные вопросы, считает Астапович из "ВТБ Капитала". "Например, наверняка существует проблема наличия специалистов необходимой квалификации с учетом роста объемов огранки. Кроме того, есть риск того, что это приведет к снижению стоимости сырья "АЛРОСА" - опыт и репутация огранщика опосредованно влияют и на стоимость не ограненного карата, который продает "АЛРОСА", - отметил он. "С точки зрения бизнес-модели якутская огранка не может быть дешевле индийской по определению. А если заниматься будут только высококачественным сырьем - то это приведет к ущемлению интересов зарубежных клиентов "АЛРОСА", - заявил аналитик.
Олег Петропавловский из БКС, напротив, считает проект жизнеспособным. Если объем обработки алмазов в РФ возрастет до 3 млн карат (10% от объемов продаж ювелирных алмазов "АЛРОСА"), то окупаемость будет в районе 6-7 лет, без учета возможных послаблений, полагает аналитик. "Проект выглядит реально, вопрос только в том, кто будет это финансировать, в том числе подготовку кадров, которых у нас совершенно недостаточно для создания ограночного кластера, нацеленного на обработку 3 млн карат", - считает Петропавловский.
Крупнейший российский огранщик, смоленский "Кристалл", ревниво относится к идее дотирования якутской огранки, очевидно, из соображений конкуренции. По итогам состоявшейся в конце августа встречи с курирующим "АЛРОСА" вице-премьером Юрием Трутневым глава "Кристалла" Шкадов заявил: "Идеи создания подобных центров в Сибири, Дальнем Востоке и Якутии очень сложно реализуемы, если не говорить о том, что это будут зря потраченные деньги". В результате, вице-премьер признал, что Смоленск на сегодняшний день единственный в России центр, который формирует вокруг себя алмазоперерабатывающую отрасль. С экономической точки зрения его мнение выглядит убедительно: стоимость обработки алмазов в Якутии около $180 за карат, что значительно выше $80, в которые оцениваются издержки обработки на мощностях "Кристалла".
…и в Смоленске
Потенциальная дотационность проекта ТОР беспокоит и Минфин. Как заявил в недавнем интервью директор административного департамента Минфина РФ Александр Ахполов (несколько лет бывший зампредседателя наблюдательного совета "АЛРОСА", который возглавлял Алексей Кудрин): "Не вижу конкурентных преимуществ, которые бы способствовали созданию центров огранки в Дальневосточном федеральном округе". Производителям бриллиантов сложно рассчитывать на преференции из бюджета, необходимые для снижения себестоимости их производства, значительно превышающей этот показатель в Индии, пояснил Ахполов. "Бриллианты - это не предмет первой необходимости, чтобы дотировать их производство", - заметил он.
Следовательно, перспективы отмены одного из основных составляющих себестоимости огранщиков - НДС при покупке алмазов - как минимум, не очевидны. При этом "АЛРОСА" ранее предоставляла российским клиентам возможность отсрочки уплаты НДС, но динамика сокращения их закупок последние несколько лет говорит о том, что этой меры недостаточно.
Более реалистичной Минфин считает другую идею - сотрудничество или объединение "АЛРОСА" с гранильным производством. "Россия значительно нарастит свои конкурентные преимущества, если "АЛРОСА" скооперируется с ограночным производством. И подходящий партнер уже есть. Смоленский "Кристалл" сейчас просто выживает….Но без существенной кооперации добывающей и перерабатывающей отраслей наша огранка будет неизбежно сокращаться", - заявил Ахполов.
Минфин не дает однозначного ответа, как именно должна выглядеть такая кооперация. Сам же "Кристалл", который как раз готовится к возможной приватизации, высказывается за создание вертикально интегрированной структуры, объединяющей добычу, огранку и ритейл. "Единственным интересантом может стать компания, работающая в добыче алмазов. Было бы логично создать холдинг, замыкающий всю цепочку в отрасли - от добычи до розничной продажи ювелирных изделий. Основная маржа лежит как раз в первом и последнем звеньях", - заявлял журналистам Шкадов. Интеграция с "АЛРОСА", по его мнению, снизит необходимость "Кристалла" в кредитах и даст возможность сосредоточиться на повышении маржинальности.
Сама "АЛРОСА" относится к идее возможного слияния сдержанно. "Давайте составим бизнес-план и посмотрим варианты в формате "Кристалл" отдельно, "АЛРОСА" отдельно: прибыль, выручка, дивиденды, налоги. А потом сравним эти же показатели в случае объединения", - комментировал идею интеграции с "Кристаллом" первый вице-президент - исполнительный директор "АЛРОСА" Игорь Соболев.
Петропавловский из БКС не считает удачной идеей слияние "АЛРОСА" с "Кристаллом". "Исходя из стратегии компании, которую она пока что подтверждает, "АЛРОСА" занимается бизнесом по добыче и разведке алмазов, так что для нее огранка - немного непрофильный бизнес с совершенно другими клиентами и рентабельностью (не более 10%). Если "АЛРОСА" заставят заниматься и консолидировать гранильный бизнес, ее рентабельность снизится примерно на 4%", - отметил аналитик. Для сравнения, рентабельность по EBITDA "Кристалла" - 7% против 41% у "АЛРОСА".
"Сжатие" российской огранки - это объективный процесс в стране и в отрасли, интегрированной в мировую экономику, отмечает Астапович из "ВТБ Капитала". "В мире есть места с копеечной рабочей силой и уже наработанным опытом в огранке. И одновременно есть премиум-сегмент - США, Израиль, например, где есть многолетняя репутация, высочайшая квалификация и соответствующий price на услуги. Если мы не можем конкурировать с Индией с точки зрения затрат (здесь потенциал, видимо, ограничен, если действительно не говорить об очевидных вещах, таких, как НДС) - может быть, нужно реформировать саму отрасль - здесь широкий простор для деятельности", - заявил аналитик "ВТБ Капитала".
Отвергая - предлагай
Параллельно "АЛРОСА" нужно думать и над оптимизацией работы своей огранки. Подразделение по огранке алмазов ("Бриллианты "АЛРОСА") создано для отслеживания ситуации на рынке с целью определения ценовой политики на сырье, напоминает Александр Морин из "Совлинка". В прошлом году специализация "Бриллиантов АЛРОСА" расширилась: "АЛРОСА" заключила соглашение с Sotheby's, и ограночное подразделение стало получать уникальные алмазы для последующей продажи в виде бриллиантов на аукционах Sotheby's. Проект в основном преследует маркетинговые цели - продвижение российских бриллиантов на престижной аукционной площадке, и трансформация профиля не привела к росту объемов производимых бриллиантов и выручки. Но ниша для увеличения поставок российских бриллиантов на мировой рынок есть - и в этом "АЛРОСА" согласна с авторами концепции ТОР.
В прошлом году "АЛРОСА" приняла решение о переносе огранки самых крупных алмазов в Москву, а всех остальных - на площадки в Орле и Барнауле. Себестоимость обработки алмазов выше 0,5 карата (а с другими российская огранка не работает) этими предприятиями "Бриллиантов АЛРОСА" сопоставима с индийской - около $40-50 за карат. Именно в этих регионах целесообразно, по мнению алмазодобытчика, инвестировать в увеличение производственных мощностей.
"АЛРОСА" видит возможности развития своей огранки за счет сотрудничества с крупными зарубежными ювелирными домами, заявил в недавнем интервью вице-президент "АЛРОСА" Андрей Поляков. По его словам, "АЛРОСА" готова расширить свое участие в гранильной отрасли при условии заключения с ювелирными ритейлерами долгосрочных договоров на поставку бриллиантов. "Понимая, что есть объективный интерес со стороны крупных ювелирных домов, мы заинтересованы в создании нормального бриллиантового бизнеса, рентабельного в России. Это может быть в форме совместного предприятия или долгосрочных контрактов в бриллиантах с ритейлером", - заявил Поляков.
Крупнейшие мировые ювелирные компании заинтересованы в стабильных поставках бриллиантов в условиях ограниченной минерально-сырьевой базы, отмечает "АЛРОСА". Объем ежегодных закупок мировыми ювелирными сетями бриллиантов составляет $2,5 млрд, следует из имеющейся в распоряжении "Интерфакса" презентации "АЛРОСА". Крупнейший покупатель, американская сеть Signet, закупает в год бриллианты на сумму $1,5-1,8 млрд и владеет ограночным предприятием в Ботсване; китайская Chow Tai Fook приобретает бриллианты на $500 млн, а на собственных гранильных предприятиях в ЮАР, Китае и Ботсване компания гранит около 200 тыс. карат в год. Chow Tai Fook - долгосрочный клиент "АЛРОСА" по закупкам алмазов, с Signet, приобретающей алмазы на аукционах, "АЛРОСА" ведет переговоры о расширении сотрудничества. Закупают бриллианты также Tiffany (тоже долгосрочный клиент "АЛРОСА") и Graff.
По мнению "АЛРОСА", предпосылки для более тесного взаимодействия с ритейлерами создает, в том числе, угроза нелегального смешивания синтетических и натуральных камней. Зарубежные сети заинтересованы в получении не только алмазов, но и бриллиантов из России, ведь "АЛРОСА" как их производитель может предоставить гарантии происхождения этих драгкамней. Парадоксально, но "репутация" российских драгкамней в определенной степени лучше, чем бриллиантов, произведенных из сырья De Beers. И дело тут даже не в качестве "русской огранки" - на Западе существует стереотип, что алмазы De Beers из Африки добыты в условиях нарушения прав чернокожего населения.
Прямые договоры "АЛРОСА" на поставку бриллиантов - это альтернатива проекту ТОР, считает Астапович из "ВТБ Капитала". "Разница в том, что, хотя и возникает некоторый конфликт интересов между "АЛРОСА" и ее клиентами, в случае прямых договоров нет риска нового скатывания в "серый" рынок", - заявил он. Кроме того, по его мнению, заключая прямые контракты, "АЛРОСА" фактически страхуется на случай потенциального снижения стоимости алмазов в случае частичного демонтажа успешно функционирующей сейчас системы дистрибуции.
Между тем, по прогнозам большинства участников рынка, даже в случае наложения ЕС эмбарго на поставки алмазов и бриллиантов из России, система дистрибуции "АЛРОСА" не подвергнется значимым изменениям. Большинство клиентов "АЛРОСА" в Антверпене - это либо индийские, либо европейские и израильские диамантеры, которые имеют "дочки" в иных юрисдикциях, а значит, просто перенесут в них центры торговли с российским алмазодобытчиком. Без сомнений, "АЛРОСА", которая за несколько лет выстроила стабильную систему сбыта, регулировав критерии доступа к сырью и объединив своих сайтхолдеров под брендом ALROSA Alliance, обладает достаточным инструментарием, чтобы добиться заключения прямых контрактов на бриллианты с теми же контрагентами.
Прямые контракты, обеспечивающие стабильный спрос на российские бриллианты, будут стимулировать развитие отечественной огранки - не только "Бриллиантов АЛРОСА", но и всех остальных производителей - лучше всяких командно-административных мер. Вопрос только в том, не является ли попытка реинкарнации убыточной отрасли именно в ее историческом виде самоцелью. И не пойдут ли на дно некоторые представители российской огранки перед лицом необходимости увеличить закупки алмазного сырья, как "поддержанный" продовольственными антисанкциями Мурманский рыбокомбинат.
Новости по теме:
12-15 декабря 2024 Москва, ВДНХ, пав 57
5-9 февраля 2025 Санкт-Петербург
14-18 мая 2025 Москва, Тимирязев Центр
24-28 сентября 2025 Москва, Тимирязев Центр
Издательский Дом “Ювелирная Россия”
Главные журналы отрасли
Ваша реклама на выставках
Клуб “Российская Ювелирная Торговля”
Магазины со всей страны
Летопись ювелирного искусства XXI века
Сеты «Баядерка» и «Одетта», кольцо «Лебединое озеро»
I место “Коллекция драгоценностей”
Северо-Восточный федеральный университет (Якутск)
Кольцо с вращающимся механизмом «Ленские столбы»
II место “Этнические мотивы”